基本的にはリスクの高いものを組み入れている、そういう認識でいいと思いますが。あとは、デュレーションの長短で利回りの差が出ているのかも。満期まで長期のもとと短期のものとの違い。そうはいっても大きな差にはなりませんけど。昔、日本のＭＭＦにおいて、おる大手証券会社のＭＭＦは安全性重視で利回りが低かったのですが、別の大手証券会社が運用するＭＭＦは運用残高を増やすためにリスクの高いものを組み入れた結果、デフォルトと信用不安にさらされて、元本割れし、運用がストップしてしまいました。補足について外貨ＭＭＦは分かりませんが、少なくとも日本のＭＭＦは元本割れになったら運用が終了し償還されてしまいます。そうはいっても元本割れのマイナスの幅など、為替の変動の差損に比べれば、しれてますよ。