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キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書とは、Cash Flow Statementを略して「C/F」とも表記される財務諸表の一つで、近年注目されている新しい財務諸表です。損益計算書では、あくまでも帳簿上の利益を見ることができますが、実際に今会社にある現金（または同等物）がどの程度あるかを把握することができません。そこで、キャッシュフロー計算書では、資金がどのように移動しているのかを分析できる財務諸表の一つで、主に企業の資金繰りなどを把握する際に活用されます。

キャッシュフロー計算書のしくみ

キャッシュフロー計算書とは、企業におけるキャッシュフロー（現金の流れ）を示す財務諸表のことを指します。黒字倒産という言葉があるように、いくら帳簿上黒字の成果を会社が挙げていたとしても、支払いを行うための現金が不足していれば倒産してしまします。
キャッシュフロー計算書では、企業のキャッシュフローを明確にして、将来にわたる現金創出力や負債等の支払いに充当できるキャッシュを生み出すことができるのかを知るための計算書です。キャッシュフロー計算書には大きく「営業活動」「投資活動」「財務活動」の三つの観点から計算書が作成されます。

営業活動のキャッシュフロー

営業活動によるキャッシュフローは要するに事業活動（本業）におけるキャッシュフローを示します。例えば小売店の場合、商品を仕入れて販売するという流れにおけるキャッシュ（現金）の流れを示す計算書となります。

投資活動のキャッシュフロー

投資活動によるキャッシュフローとは、定期預金や有価証券等への投資などによるキャッシュの変動を示す計算書となります。機械などの固定資産の購入も投資活動のキャッシュフローに入ります。例えば、定期預金に預け入れを行ったり、有価証券に投資すればキャッシュフローはマイナスとなり、逆に預金の解約や有価証券売却はキャッシュフローはプラスとなります。

財務活動のキャッシュフロー

財務活動によるキャッシュフローとは、手形や借入金の返済、配当金の支払いなどによるキャッシュの増減を示す計算書となります。借入を行えばキャッシュは増加し、逆に返済することでキャッシュは減少します。

キャッシュフロー計算書の見方

キャッシュフローの見方についてですが、ぞれぞれの分類により見方は異なります。まず、最も重要になるのは営業活動によるキャッシュフローです。営業活動とは本業ですから、本業のキャッシュフローがマイナスという場合は、その会社は売上に対する資金回収が上手くいっていないということを意味しています。つまり、営業活動によるキャッシュフローがマイナスであれば、その分を銀行からの借入などでキャッシュを調達しなければ現金不足に陥るということを意味します。単年度ならともかく、複数年度にわたり営業活動のキャッシュフローがマイナスという場合は要注意です。

次に、投資活動によるキャッシュフローですが、優良企業の場合さらに業績をアップさせるために設備投資を行います。また資金が余っているような会社は少しでも現金を活用するために定期預金への預けれや投資などを行うことも考えられますので、投資活動によるキャッシュフローはマイナスの方が良いといえます。逆にプラスとなっている場合は会社の保有資産を売却しているということになります。

最後に、財務活動によるキャッシュフローですが、こちらもマイナスの場合や借金の返済などが進んでいるということを意味します。逆に財務活動のキャッシュフローがプラスの場合は新たな借入などを行って資金調達を行っているということを意味します。

キャッシュフローを見る際の注意点

なお、キャッシュフロー計算書の見方の項目では、それぞれの項目についてプラスが良いのかマイナスが良いのかを記述しましたが、かならずしもそれが正しいというわけではありません。例えば、財務活動がプラスというのは借金の増加という点も指摘されますが、これが業務拡大のための大規模な設備投資の為であれば、問題は無いかもしれません。逆に、投資活動のキャッシュフローがプラスでもそれが、不要となった設備等の売却などによるものなら悪ではないかもしれません。

ただし、営業活動のキャッシュフローについては単年度はともかく、複数年度である場合は危険であると判断できます。要するに事業がカネを生んでいないという状態ですので、本業以外の手段で現金を確保しなければ会社として存続できないということを意味してしまいます。

キャッシュフローのパターン別会社の状況

ここでは、キャッシュフロー計算書における「営業」「投資」「財務」におけるキャッシュフローの状態別に会社がどのような状態にあるのかを簡単に説明していきます。

・営業プラス・投資マイナス・財務マイナス
・営業プラス・投資マイナス・財務プラス
・営業プラス・投資プラス・財務マイナス
・営業マイナス・投資マイナス・財務プラス
・営業マイナス・投資プラス・財務マイナス
・営業マイナス・投資プラス・財務プラス

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